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2019年期货从业资格考试《投资分析》知识点:远期合约定价
2019-11-08 16:44:06 来源: 中公财经 浏览量:

2019年第五次期货从业资格统一考试将于11月16日开始,不知道各位考生在备考期货从业的过程中有没有遇到什么问题呢?为了帮助大家更好地备考期货从业资格考试,中公小编为大家整理了2019年期货从业资格考试《投资分析》知识点:远期合约定价相关内容,整理如下:

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2019年期货从业资格考试《投资分析》知识点:远期合约定价

1.不支付收益的证券类投资性资产的远期合约价格

假定不支付收益的投资性资产的即期价格为So,To是远期合约到期的时间,r是以连续复利计算的无风险年利率,Fo是远期合约的即期价格,那么Fo和So之间的关系是:

Fo=SoerT

2.支付已知现金收益的证券类投资性资产的远期合约价格

当一项资产在远期合约期限内能够产生收益,其收益的现值为P,那么远期合约的即期价格为:

Fo=(So-P)erT

当FO>(SO-P)erT时,一个套利者可以通过买人资产同时做空资产的远期合约来锁定利润;当FO<(so-p)ert时,套利者可以通过卖出资产同时持有资产的多头头寸来获利。

3.支付已知收益率的证券类投资性资产的远期合约价格

若红利收益率可以按照年率d连续支付,远期合约的理论价为:

Fo=SOe(r-d)T

4.投资性商品资产的远期合约价格

假如U是期货合约有效期内所有存储成本的现值,期货价格为:

FO=(SO+U)e订

若u是每年的存储成本与现货价格的比例,则期货价格为:

FO=SOe(r+u)T

5.消费性商品资产的远期合约价格

若每单位的存储成本为现货价格的固定比例u,便利收益率为Y,则期货价格为:

FO=SOe(r+u-y)T

以上就是中公小编为大家整理的2019年期货从业资格考试《投资分析》知识点:远期合约定价,想要获取更多期货从业备考资料,请关注中公财经官网,最后,小编在这里也预祝大家都能够顺利通过2019年的期货从业资格考试!

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