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养老基金净值首亮相,两周赚正收益,最弱市里他们如何设

2018-10-09 19:01:12浏览:来源:百度新闻

养老基金净值首亮相,两周赚正收益,最弱市里他们如何设计防御策略

第一批养老目标基金日渐进入发行序列,而处于建仓期的华夏养老2040三年持有混合(FOF)也终于公布了首次净值。这也是业内第一只公布净值的养老目标基金。

截至9月21日,华夏养老2040三年持有混合(FOF)的单位净值是1.0004元,也就是说9月17日至9月21日,该基金的收益率为0.04%。在节后A股市场大跌的背景下,这个业绩还是暂时安慰了投资者的心。

而两周万分之四的收益率,也暗示了这只基金的建仓策略。各方因素和力量作用下,最终首批养老目标基金选择防御型策略,并不令人意外。而真正的考验还在后头。

首只养老基金已有建仓业绩

自9月13日,业内首只养老目标基金——华夏养老2040三年持有混合(FOF)成立以来,其建仓情况如何一直是行业关注的焦点。华尔街见闻了解到,目前该基金的单位净值已有变化,这也表明基金经理已开始建仓。

截至最新基金净值披露日(9月21日),华夏养老2040三年持有混合(FOF)的单位净值是1.0004元,成立以来的收益率为0.04%。华夏养老2040三年持有混合(FOF)的首募规模为2.11亿元,根据当前0.04%的收益率,目前该基金净赚约8万元。

华尔街见闻了解到,未来养老目标基金是否纳入税延名单,首批养老目标基金的管理业绩将扮演至关重要的“敲门砖”角色。某公募基金高管此前向华尔街见闻表示,整个行业都盯着看,首批养老目标基金压力很大,要努力做好业绩,尤其是第一年。

针对养老目标基金的管理运作,某老牌公募内部人士向华尔街见闻表示:“监管层曾向我司给出过指导意见,主要表达了两层意思:第一,按照基金合同来,权益仓位该多少就是多少,不要因为市场不好,不按合同来;第二,控制好回撤,尽量追求保本。”

建仓资产或主投货基

基金合同规定,华夏养老2040三年持有混合(FOF)投资公募基金的比例不低于基金资产的80%,投资于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金(含商品期货基金和黄金ETF)等品种的比例合计原则上不超过60%。

“根据证监会的指导意见,估计建仓期甚至前1-2年,均可能以持有固收资产为主。不过由于基金合同有对权益仓位的硬性规定,因此在选取权益资产时,可能会重点关注那些机构定制类的混合型产品,一般这类产品的固收资产占比会高一些。”华夏基金某内部人士此前向华尔街见闻透露。

虽然是全市场配置的FOF产品,但基于熟悉程度的考虑,建仓期的华夏养老2040三年持有混合(FOF)大概率以配置自家基金产品为主,在降低风险的同时,也可避免双重收费。从净值变化情况看,华夏养老2040三年持有混合(FOF)是9月17日之后开始建仓的,且当前或主要投向货基等现金管理工具。

9月17日至9月21日,华夏养老2040三年持有混合(FOF)的收益率为0.04%。同花顺(300033)iFinD数据统计显示,同期华夏基金旗下货基的平均收益率为0.047%,两者区间收益水平颇为相近。

华尔街见闻就此向华夏基金求证,对方表示目前基金尚处于建仓期,具体仓位等信息不方便对外透露。

养老目标基金10月份或迎发行高峰

国庆假期之后,养老目标基金的发行随之增多。10月8日,工银瑞信养老2035三年持有混合(FOF)正式发行。南方基金也同日宣布,将于10月15日正式发行“南方养老2035三年持有混合(FOF)”。

总体上,首批14只养老目标基金中,5只已有实质性进展,余下9只尚未发出募集的声音。不过仍可以预见,10月中下旬乃至11月初,养老目标基金将迎来发行高峰。

不过2018年基金发行并不容易,养老目标基金格外遇冷。抛开华夏这只仅在直销渠道发行的养老目标基金不谈,华尔街见闻了解到,目前已经结束募集的中欧养老目标基金,以及在发的泰达宏利养老目标基金,募集规模都不大。

沪上某公募人士向华尔街见闻表示:“目前来看,中欧养老目标基金的募集情况比同行要好一些,应该超过5亿了。”不过从中欧基金方面了解到,该基金首募规模不足10亿元,具体规模有待成立公告发布。

除了规模以外,度过了建仓期后的养老目标基金如何防御,将是下一个关键考验。

由于契约和养老目标的追求,正常情况下,养老目标基金需要配置相当比例的权益资产,且初期配置比例尤其高一些。这也意味着,相关基金在完成建仓后,他们必须面临权益资产的波动风险。

如何持续落实防御策略,这是首批养老目标基金下一步需要着重考虑的问题。

责任编辑:lxmoffcn